При выборе валют для торговли или инвестиций необходимо заранее продумать стратегию и уже исходя из поставленных целей составлять свой валютный портфель, уделяя особое внимание диверсификации как ключевой составляющей риск-менеджмента. Своим мнением о перспективных валютах делится Алексей Ефимов, аналитик компании Alpari.
Несмотря на все еще доминирующую позицию доллара (58,9% в структуре официальных валютных резервов «СОВР» МВФ по состоянию на 2 кв. 2023 г.), инвесторам, возможно, также стоит обратить внимание и на другие альтернативы.
Среди основных «мейджеров» мы остановимся на валютах, продемонстрировавших наибольший рост по отношению к доллару США за последние 12 месяцев (по состоянию на 07:21:45 UTC 29.11.2023): евро (+2,63%), швейцарском франке (+5,35%) и фунте стерлингов (+5,08%).
Динамика курса евро (белый график), швейцарского франка (синий график) и фунта стерлингов (оранжевый график) по отношению к доллару США за последние 12 месяцев (по состоянию на 07:21:45 UTC 29.11.2023).
EUR. Евро – официальная валюта для большинства стран Европейского Союза, где проживает около 448 млн человек. В структуре официальных валютных резервов (по состоянию на 2 кв. 2023 г.) она занимает второе место с долей 20,0%.
Обладая высоким уровнем ликвидности (EURUSD является самой популярной валютной парой на международном валютном рынке) в совокупности с политической и макроэкономической стабильностью Еврозоны, EUR составляет основную конкуренцию доллару США.
Инвестиции в EUR потенциально могут заинтересовать тех, кто хочет диверсифицировать свой валютный портфель, снизив в нем долю доллара США, в то же время оставаясь в «твердой» валюте.
CHF. Швейцарский франк – национальная валюта Швейцарии и княжества Лихтенштейн. Исторически инвесторы считают франк «защитным активом», интерес к которому резко возрастает в случае возникновения угрозы сильных экономических или геополитических потрясений в мире.
Так за последние 12 месяцев (по состоянию на 07:21:45 UTC 29.11.2023) франк укрепился на 5,35% по отношению к доллару США на фоне экономической нестабильности и возросшего риска рецессии в американской экономике.
В основе статуса «безопасной гавани» CHF лежит стабильная макроэкономическая и политическая система Швейцарии, а также ее статус как нейтрального игрока на мировой арене.
Инвестиции в CHF потенциально могут заинтересовать консервативныx инвесторов, желающих диверсифицировать свой валютный портфель с целью защиты сбережений от инфляции и иных экономических потрясений.
GBP. Фунт стерлингов, занимающий 4 место в структуре официальных валютных резервов (с долей 4,9% по состоянию на 2 кв. 2023 г.), является официальной валютой Великобритании.
Несмотря на выход страны из Европейского Союза в 2020 г., GBP все еще остается одной из самых востребованных валют на FX рынках. За последние 12 месяцев (по состоянию на 07:21:45 UTC 29.11.2023) GBP смог укрепиться по отношению к доллару на 5,08%.
Экономика Великобритании обладает высоким уровнем развития, входит в ТОП стран мира по объему ВВП (~3.07 трлн долл.). Столица страны – Лондон имеет статус одного из крупнейших мировых финансовых центров. В совокупности эти и другие факторы поддерживают высокий уровень привлекательности GBP среди других основных мировых валют.
Инвестиции в GBP потенциально могут заинтересовать людей, желающих диверсифицировать свой валютный риск с помощью еще одной высоколиквидной валюты.
Текущее положение на рынке
За последние несколько месяцев ситуация на мировом валютном рынке претерпела серьезные изменения. Индекс доллара США (DXY) снизился до минимальной отметки за последние три месяца на фоне ожидания окончания цикла повышения ставок ФРС США.
Индекс доллара (DXY) – индекс, демонстрирующий отношение доллара США к группе из шести валют: EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF (по состоянию на 12:07:40 UTC 29.11.2023)
На текущий момент (12:01:00 UTC 30.11.2023) рынок уже закладывает 44,4% вероятности снижения ключевой ставки в марте 2024 г. Возможность скорого снижения ставок ФРС оказывает сильное давление на американскую валюту.
Если последующие макроэкономические данные будут свидетельствовать об ослаблении инфляции в США, это сможет усилить ожидания рынка относительно того, что американский регулятор достиг своей цели по повышению ставок.
При таком сценарии можно предположить дальнейшее ослабление доллара.